拿這個問題問起擁有10年理財工作經驗、現任永豐銀行尊榮理專的經理張松峰，他笑說：「我可是賠慘了！」
事實上，正因為剛任職理專就遇上金融海嘯，才扭轉張松峰自認對理財不夠成熟的態度。「如果沒有親身經歷多頭與空頭的景氣循環，我無法將從書上看來的道理，內化成自己的投資邏輯，」他說道。
曾對景氣沒概念，隨便亂買虧損50％
得到這段體會前，張松峰也有過盲點：期待快速致富。2001年，他進入永豐銀行擔任營業員，把目標放在高報酬卻也高風險的股票，抱著「試試看」的心態，買進一檔接一檔的科技股。
「我根本不清楚當時正逢科技泡沫，大家紛紛拋售，我卻天不怕地不怕的亂買，結果2、3個月虧損就高達50％，」他回憶那段懵懵懂懂的歷程說。
隨著專業逐漸建立，2004年開始從事房貸和理財業務工作，他逐漸將股票投資的部位縮小，以定期定額和單筆雙管齊下操作基金，設下停利點，定期贖回，投資成績才逐漸好轉。
不過，隨著金融海嘯的腳步靠近，一場震撼他的投資課才正要到來。
2008年，美國雷曼兄弟控股公司宣告破產，全球股市、債市與房市應聲齊跌。眼看過去5年來累積持有的基金等商品瞬間下跌20％，張松峰雖然嚇到，卻又陷入另一個心理陷阱。
「我心想：都跌成這樣，應該差不多反彈了！」尤其他想起投資大師彼得．林區（Peter Lynch）的名言：「假如你在絕望時拋售股票，你一定賣得很低。」結果愈陷愈深，一路看著手中商品下跌到60％，才認賠出場。「自己賠錢就算了，過去5年幫客戶投資賺的錢，也都吐回去了，每天晚上都睡不著，」他說，煎熬的心情難以言喻。
陪著客戶賠錢，才從「景氣」理出投資邏輯
不過，當許多理專因為受不了壓力紛紛離職，張松峰反而挺住，回頭找出投資邏輯：「景氣訊號是判斷金融走勢最重要的指標，從美國聯準會的利率政策，尤其可以看出端倪。」
他點出自己回頭驗證的發現。聯準會自2003年逐步升息，2007年利率升到最高點，這段時間正是市場主波段上揚的區間，處於風險較低的多頭市場，符合了自己和多數投資人樂觀的經驗。從2007年起，美國利率開始停滯不再上調，反映出市場過熱、政府開始觀望，其實正是投資人應該警覺、開始退場的時刻，才不會在2008年利率下調、也是金融海嘯時被套牢。
「當市場一片熱絡，大家紛紛看好時，反而要『居安思危』，回頭檢視現況，」張松峰說，這個道理和股神巴菲特（Warren E. Buffett）的名言不謀而合：「當大家都貪婪時，你應該戒慎恐懼。」只是，「沒有經驗很難體會！」
親身領會投資邏輯後，2009年，金融海嘯尚未結束，他選擇正式轉為理財專員；深入了解國際地緣政治與經濟情勢，成為他最重要的功課，也是最常和客戶溝通的事情。
近年來，張松峰陸續從國際情勢中找到投資方向，「只要某個區域長期基本面看好的因素不消失，單一突發事件反而是趁低價進場的好時機。」
他以東協國家基金為例：泰國在亞洲金融風暴後，政經逐漸穩定，政變發生時，他反而加碼買進；而印尼為全球人口第四多的國家、東協最大經濟體、伊斯蘭教國家中最大的民主政體，是有潛力的投資標的。近來中美兩國各自拉攏東協成員，這些國際政治關係反映出的經濟情勢，讓張松峰得以看準區域發展，基金投資穩健獲利。
理財好比談戀愛，若因狠狠跌了一跤而再也不願嘗試，往往就失去品嘗箇中樂趣的機會。失敗固然慘痛，卻也能從中成長，張松峰的故事就是最好證明。
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